Opsyen perdagangan (maju) modul pdf

Ketidakstabilan kontrak yang tidak tersirat adalah sama untuk keseluruhan pasaran. Ini adalah turun naik tersirat. Volatilitas Tersirat Unjuran volatilitas yang dibincangkan setakat ini menilai volatiliti sejarah berdasarkan pergerakan harga pembolehubah pasaran. GARCH p. Memandangkan perbezaan dalam turun naik bersejarah. Opsyen sebenar premia di pasaran mungkin berbeza daripada anggaran teoretik mana-mana peserta pasaran. GARCH 1. Persamaan ditulis seperti berikut: Volatilitas saham seterusnya memberi kesan kepada nilai pilihan saham melalui model seperti Black Scholes.

Pilihan putus mempunyai nilai intrinsik jika harga pelaksanaan K lebih tinggi daripada harga pasaran semasa S0. Lebih tinggi kadar faedah. Ia digambarkan dalam bentuk lengkung berbentuk loceng. Ini akan mengurangkan nilai intrinsik pilihan panggilan dan meningkatkan nilai intrinsik pilihan put. Satu pengedaran sedemikian ialah Pengedaran Normal. Memandangkan taburan.

Beta dan R-square dikira berdasarkan data dalam tempoh masa yang panjang. Jadual 1. Nilai R-square 0. Ini dikira dengan mengkaji pulangan sejarah dari ekuiti dan indeks ekuiti yang pelbagai di dalam jangka masa panjang. Sekurang-kurangnya 30 pemerhatian diperlukan untuk taburan normal. Sebagai ilustrasi.

modul dagangan opsyen (maju) pdf

Pelbagai faktor yang mempengaruhi nilai opsyen i. Sekiranya ia keluar dari wang saya. Saham tersebut mengutip di Rs. Katakan premium dipetik di pasaran untuk pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan Rs.


Pada NSE. Jika Khamis lepas adalah hari cuti perdagangan. Mereka tamat pada Khamis lepas bulan yang berkenaan. Bab 2 Asas Niaga Hadapan Ekuiti 2. Satu kontrak baru diperkenalkan pada hari perdagangan berikutan tamat kontrak bulan yang terdekat. Jadual 2. Pada nilai Indeks Nifty 6. Kontrak baru diperkenalkan selama tempoh 3 bulan i. Indeks Nifty Midcap 50. Had kedudukan pasaran yang luas bilangan saham akan dinilai dengan mengambil harga penutupan stok dalam pasaran tunai yang mendasari pada tarikh habis kontrak dalam bulan tersebut.



modul dagangan opsyen (maju) pdf

Nilai intrinsik opsyen adalah Max 0. Nilai intrinsik bersamaan dengan S0 - K. Opsyen panggilan mempunyai nilai intrinsik jika harga pelaksanaannya adalah lebih rendah daripada harga pasaran semasa S0.

Memandangkan harga pasaran pilihan. Model Black Scholes memberikan nilai teori pilihan. EWMA digunakan secara meluas dalam pengiraan margin untuk pengurusan risiko di bursa.

Bergantung kepada bagaimana pembayaran dibuat berstruktur. Pemegang opsyen membayar opsyen opsyen premium opsyen untuk memasuki kontrak. Opsyen Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sehingga tamat kontrak. Tidak seperti niaga hadapan. Opsyen Eropah hanya boleh dilaksanakan apabila tamat tempoh kontrak. Manfaat derivatif adalah memanfaatkan. Ini menjadikannya menarik untuk speculaters dan hedgers. Bayaran mungkin hanya meliputi faedah. Pengiraan dalam Jadual 1. Nilai yang lebih tinggi dari R-square menunjukkan bahawa hubungan itu memang kuat.

Hubungan langsung ini antara kontrak spot dan niaga hadapan digambarkan dalam Rajah 3. Harga penyelesaian akhir ialah Rs. Mereka tamat pada Khamis lepas bulan yang berkenaan. NSE Exchange Plaza. Jadual 2. Oleh kerana setiap T-Bill mempunyai nilai muka Rs. Volatiliti Tidak Diinsuranskan modul dagangan opsyen (maju) pdf anggaran yang dibincangkan setakat ini menilai volatiliti sejarah berdasarkan pergerakan harga pembolehubah pasaran. Walau bagaimanapun, beliau bimbang jika pasaran umum turun. Model ARCH m


Pendedahan yang sama boleh diambil. Untuk wang yang sama. Bayaran dalam kontrak niaga hadapan adalah simetrik. Kelemahan bagi pemegang pilihan adalah terhad kepada premium yang dibayar.

Untuk Terdapat pelbagai aspek untuk turun naik. Ia merupakan input penting yang mempengaruhi penilaian pilihan. Kerana sifat harga simetris ini tidak simetris. Beberapa model. Pengedaran normal log adalah miring ke satu sisi tidak simetris seperti taburan normal. Semasa bekerja dengan pulangan mingguan. Ia boleh dikatakan bahawa data yang lebih baru lebih penting daripada data sebelumnya. Dengan ini. Jumlah semua wajaran harus sama dengan 1 i. Berat diberikan supaya berat untuk pengamatan itu lebih daripada itu untuk pemerhatian i-1.

Indeks Bank Nifty.

Binomial dan Black Scholes adalah dua pendekatan untuk penilaian pilihan. Black Scholes mempunyai ketidaktepatannya. Taburan normal ditakrifkan oleh sisihan min dan piawai. Daripada ini. Oleh kerana lengkungnya adalah simetrik. Ini bermakna Contohnya. Rajah 1. Dalam kes di atas. Sekiranya saham telah naik dari Rs. Pembolehubah dengan log normal pengedaran boleh mengambil nilai antara sifar dan tak terhingga.

Pengkompaunan diskret normal dengan parameter yang sama akan dikira sebagai Rs. Pengkompaunan yang lebih kerap meningkatkan nilai terminal Rs. Jika harga pelaksanaan panggilan lebih tinggi. Nilai masa opsyen adalah kelebihan yang peserta pasaran bersedia untuk membayar opsyen. Sekiranya harga pelaksanaan meletakkan lebih rendah. Nilai intrinsik dari put adalah setara dengan K - S0. Nilai masa ialah Rs.


Buku kerja ini membina modul-modul tersebut untuk membincangkan topik-topik lanjut dalam derivatif. ARCH m Model Volatiliti Tersendiri Jadual Pengedaran Normal Formula Penting Buku ini atau mana-mana bahagiannya tidak boleh disalin. NSE Exchange Plaza. Sundar Sankaran. Semua kandungan yang dimasukkan dalam buku ini. Bandra Timur. Kompleks Bandra Kurla. Advantage India Consulting Pvt. Buku ini telah dibangunkan untuk NSE oleh En. The underlying boleh menjadi aset kewangan seperti mata wang.